Drobní investoři v ČR se zbavují dluhopisů
Zdroj: ČNB
Rekordní objem odprodejů přitom přichází v době několikaměsíčního růstu výnosů dluhopisových podílových fondů. V roce 2016 činil průměrný výnos dluhopisových fondů 3,37 %, letos (k 7.8.2017) pak činí průměrný výnos YTD 1,35 %.
Zdroj: investiční společnosti, vlastní výpočty autora
Ovšem, je třeba si uvědomit, že existují obrovské rozdíly mezi jednotlivými třídami dluhopisů. „Premianty“ jsou v tomto směru dluhopisové podílové fondy investující do státních dluhopisů rozvíjejících se zemí, které nabízí výnos zpravidla mezi 4 % - 8 % při maturitě 10 let. „Pokušení“ představují možná i korporátní dluhopisy s výnosy 2 % - 4 % při maturitě 10 let. Pak tu ovšem máme státní dluhopisy vyspělých zemí, jejichž výnosy se pohybují pod hranicí toho, co drobný investor může získat na spořicím účtu. V případě spořicích účtů navíc s mírně lepší likviditou, „garancí“ výnosu.
Výnos největšího konzervativního podílového fondu v ČR – ISČS Sporoinvest se pohybuje pod úrokovými sazbami spořicích účtů již od roku 2013 a letos to nevypadá na změnu (výnos YTD -0,55 %). O moc lépe na tom není ani druhý největší konzervativní fond ISČS Sporobond, jehož výnos se poslední dva roky pohybuje pouze mírně na úrokovými sazbami spořicích účtů. V obou případech se přitom jedná o výnos bez započtení vstupního poplatku, který činí shodně 0,3 % z objemu investic.„
"Jistota je na finančních trzích velmi drahá a situace dluhopisových podílových fondů toto jasně demonstruje. Velká část investic do konzervativních podílových fondů z roku 2013 čekala do dnešního roku na to, že jim výnos zaplatí alespoň vstupní poplatek. Drobní investoři tak začali až letos vydělávat. Ovšem pouze v nominálním vyjádření, protože výnosy konzervativních fondů se pohybovaly pod hranicí inflace. To ale neznamená, že by konzervativní investice neměly místo v portfoliích drobných investorů, jen to s nimi není vhodné přehánět“, komentuje situaci konzervativních podílových fondů Wolfgang Koeck, analytik Phoenix Investor.¨
Pokles objemu emitovaných nových podílových listů rovněž naznačuje, že drobní investoři v ČR pouze „realokují“ své investice do dynamičtějších dluhopisových podílových fondů. Zároveň, rostoucí objem odprodejů se týká i akciových podílových fondů, i zde přitom odkupy investičních společností převyšují emisi nových podílových listů, tj. peníze vybrané z dluhopisových podílových fondů nekončí ani coby dlouhodobé investice v akciových fondech.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři