Philip Morris ČR: 8% pokles zisku za rok 2023, návrh dividendy 1 220 Kč solidní
Pokles čistého zisku šel na vrub poklesu prodejních objemů o 9,7% (11,1% v ČR, 7,3% na Slovensku) což se odrazilo na poklesu tržeb o 1,8% na 20 570 mil. Kč a poklesu hrubého zisku o 3,4%. EBITDA meziročně poklesla o 8% s nižším hrubým ziskem a při mírném růstu provozních nákladů asi o 1%.
Firma zaregistrovala opět vysoké finanční příjmy díky úrokům z čisté hotovostní pozice (8% zisku před zdaněním dle naší kalkulace) a růst výrobních služeb o 14,5% s přesunem výroby z Ukrajinské továrny mateřské společnosti PMI.
PMČR navrhuje za rok 2023 dividendu 1 220 Kč/akcii (hrubý výnos 7,8%), což je meziročně asi o 7% níže, ale mírně více než jsme čekali.
Výsledky pro dnešek hodnotíme mírně pozitivně, kdy pokles objemů a tržeb byl menší, než jsme čekali, zatímco vývoj nákladů byl v souladu s našimi odhady a provozní náklady rostly jen mírně. Návrh dividendy 1 220 Kč/akcii je s dividendovým výnosem 7,8% solidní a mohl by krátkodobě akcie podpořit, kdy zde existovalo riziko na nižší dividendu. V letošním roce by mělo dojít k obnovenému růstu reálných mezd, což by mělo pomoci kompenzovat negativní vliv dalšího růstu spotřebních daní v ČR, jež vstoupilo platnost v únoru. Pokles cen energií by měl vést i k opětovnému poklesu nákladů na energie, které loni dle firmy rostly o 200 mil. Kč (dopad cca 5% do zisku před zdaněním). Na druhé straně snižování úrokových sazeb ČNB bude snižovat i úrokové příjmy firmy, které loni i předloni výsledky významně podpořily.
Jan Šafránek, analytik
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Přečtěte si také
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
17.05.2024 Nejlepší Samsung v Česku extrémně zlevnil,...
17.05.2024 Česká auta v zahraničí: Úspěchy solidní reputace..
06.05.2024 Distributoři EG.D a Bayernwerk spustili projekt...
Okénko investora
Michal Brothánek, AVANT IS
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Průlomové partnerství: Microsoft a Stockholm Exergi budou dekarbonizovat
Miroslav Novák, AKCENTA
Štěpán Křeček, BHS
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři