Výsledky velkých technologických firem a americký trh práce pod drobnohledem

V nadcházejícím týdnu nás čeká řada důležitých událostí, které mohou výrazně ovlivnit globální ekonomiku. Investoři se zaměří na výsledky zasedání americké centrální banky, které mohou poskytnout nová vodítka ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb. Dále budou zveřejněny údaje o inflaci a hospodářském růstu z eurozóny, což může naznačit další kroky Evropské centrální banky v oblasti měnové politiky. Zprávy o zaměstnanosti v USA a čínské PMI ukáží, jak se největší světové ekonomiky vyrovnávají s aktuálními ekonomickými výzvami. Kromě toho budou oči investorů upřeny na technologické giganty jako Amazon a Apple, jejichž hospodářské výsledky mohou signalizovat trend v celém technologickém sektoru. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Americká centrální banka

Investoři se budou ve středu po závěru dvoudenního zasedání zvědavě dívat na to, zda si představitelé Federálního rezervního systému stále ponechávají v průběhu tohoto roku prostor pro snížení úrokových sazeb. Předseda Jerome Powell zdůraznil, že před jakýmkoli snížením sazeb je nezbytné mít jistotu, že inflace směřuje k jejich cílové hodnotě 2 %. Páteční březnová inflační data, která v zásadě odpovídala očekáváním trhu, nevedla k výrazné změně v očekáváních ohledně načasování prvního snížení úrokových sazeb, jež trh nyní předpokládá v září. Změna v očekáváních ohledně úrokových sazeb přišla v reakci na překvapivě pozitivní údaje o trhu práce a inflaci. Původní předpoklady, že Fed by mohl sazby snížit již v březnu, byly nejprve posunuty na červen a nyní na září.

Data z trhu práce

Páteční měsíční zpráva o zaměstnanosti poskytne nový pohled na sílu amerického trhu práce, přičemž ekonomové očekávají, že v dubnu vzniklo 243 000 nových pracovních míst, což je mírnější nárůst než březnových 303 000. Očekává se, že míra nezaměstnanosti zůstane stabilní na úrovni 3,8 %. Před pátkem budou zveřejněny údaje ADP o počtu pracovních míst v soukromém sektoru a zpráva JOLTS o volných pracovních místech, společně s dalšími údaji z průzkumů, které by měly pomoci utvářet očekávání trhu. Investoři budou také ve středu pozorně sledovat údaje o indexu nákladů na zaměstnanost, které by měly naznačit, zda inflační tlaky vyplývající z trhu práce pokračují ve svém ochlazování.

Výsledky technologických společností

Poslední ze „velkolepé sedmičky“ mega cap společností, které minulý rok poháněly trhy vzhůru, budou představovat své výsledky: Amazon (AMZN) v úterý a Apple (AAPL) ve čtvrtek. Akcie společnosti Apple se letos propadly o více než 10 % a očekává se, že výrobce iPhonů oznámí pokles zisku za první čtvrtletí po tom, co dodávky chytrých telefonů v Číně klesly o 19 %. Středem zájmu bude oblast cloud computingu společnosti Amazon a investoři budou sledovat, co tento gigant v oblasti online maloobchodu řekne o výdajích spotřebitelů. Pozitivní zprávy od společností Microsoft (MSFT) a Alphabet (GOOGL), mateřské společnosti Googlu, ve čtvrtek přispěly k tomu, že index S&P 500 zaznamenal největší týdenní nárůst od listopadu. Někteří jejich konkurenti, jako Tesla (TSLA) a mateřská společnost Facebooku Meta Platforms (META), však vykázali smíšené výsledky. „Poznamenali jsme, že překonání ziskových očekávání by nemuselo vést k růstu akcií během výsledkové sezóny, vzhledem k již tak silnému růstu akcií před oznámením výsledků a napjatým tržním pozicím...,“ uvedli analytici JPMorgan ve své zprávě.

Čínské PMI

V Asii se pozornost investorů soustředí na údaje o čínském zpracovatelském průmyslu, aby zjistili, zda oživení druhé největší světové ekonomiky získává na dynamice. To přichází po neočekávaně silných datech z minulých měsíců. Oficiální údaje o čínském indexu nákupních manažerů budou zveřejněny v úterý a brzy poté bude následovat výrobní PMI od Caixin/S&P Global. Optimistické údaje by přinesly úlevu tvůrcům politik, kteří se snaží podpořit růst a posílit důvěru investorů. Globální investiční domy se stále více orientují na čínské akcie, což pomohlo indexu blue-chip vzrůst o více než 10 % oproti únorovému minimu. Nicméně, Peking se nedávno potýká s problémy týkajícími se své měny. Jüan oslabuje vůči silnému dolaru, ale oproti svým hlavním obchodním partnerům je silnější, což představuje nežádoucí vývoj pro exportně orientovanou čínskou ekonomiku.

Data z eurozóny

Eurozóna ve středu zveřejní údaje o inflaci a hospodářském růstu, které pravděpodobně podpoří očekávání trhu ohledně snížení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou (ECB) v měsíci červnu. Inflace v posledním roce výrazně klesala a ECB signalizovala plán na snížení sazeb v červnu, avšak delší výhled zůstává nejistý kvůli rostoucím nákladům na energie, stále vysoké inflaci ve službách a trvajícímu geopolitickému napětí, které by mohlo narušit obchod. Ekonomové očekávají, že hrubý domácí produkt v prvním čtvrtletí vzrostl meziročně pouze o 0,2 %. Pokrok v oblasti inflace se zdá být zastavený, neboť se předpokládá, že spotřebitelské ceny v dubnu vzrostly o 2,4 %, což je v souladu s hodnotami z předchozího měsíce, a to hlavně kvůli rostoucím cenám energií.

Ing. Libor Stoklásek, MBA

Algoimperial

Výsledky firem - tržby, zisk