Graf dne - EURUSD (12.06.2024)

Dnešní seance přinese větší volatilitu mezi řadou aktiv přímo i nepřímo korelovaných s měnovou politikou USA. Ve 13:30 se investoři dozvědí údaje o inflaci v USA a ve 21:00 rozhodnutí a aktualizace projekcí Fedu. V 19:30 zase na tiskové konferenci vystoupí Jerome Powell. Zdá se být jasné, že pár EURUSD bude "nervózně" reagovat na všechny údaje, které dnes investory "překvapí", počínaje možným překvapením v Powellově vyprávění, tedy dříve zveřejněnými údaji o americkém indexu spotřebitelských cen.

• Obrovský nárůst zaměstnanosti v USA ve zprávě NFP (o zhruba 300 000) může Fed přimět k zachování jestřábího postoje, stejně jako údaje o mzdových tlacích, které v květnu naznačily vyšší než očekávaný růst mezd. Ostatní údaje z trhu práce však přišly rozhodně slabší než NFP, přičemž údaje Federálního rezervního systému naznačují, že přebytečné úspory z pandemického období již byly spotřebiteli zcela "prožrány".
• Ačkoli skutečně scénář, podle kterého stále více Američanů přijímá další práci, může údaje NFP zvednout (a neodráží celou situaci) - znamená to, že na trhu je stále dostatek práce. Z historického hlediska však trh práce nebývá nejlepším, preventivním ukazatelem zpomalení ekonomiky.
• Vzhledem k tomu může Powell poněkud odvést pozornost, od trhu práce k jiným údajům, které v USA vykazují (většinou) slabší výsledky - kompenzované zase opětovným růstem cen ropy a silnými službami
• Nakonec je nepravděpodobné, že by se Powellova komunikace výrazně změnila, a předseda Fedu si zachová poselství, že vyšší sazby zůstanou v platnosti delší dobu, což nad případným snížením sazeb, v letošním roce, klade otazník. Silné zprávy z trhu práce "kompenzují" slabé údaje o spotřebě a silný údaj ISM ve službách klade otazník nad tím, do jaké míry se slabší spotřeba promítá do ekonomiky a cenových tlaků. Zároveň ceny ropy brent v průběhu týdne vzrostly ze 73 USD za barel na dnešních téměř 83 USD, což naznačuje stále možné inflační tlaky z trhu s ropou v nadcházejících měsících - navzdory "pozastavení" snižování produkce ze strany OPEC+.
• Trh by nejraději viděl první snížení sazeb Fedu v červenci, případně v září, ale Fed se může rozhodnout pokračovat v narativu, v němž snížení sazeb zůstává nejasné, což povede k posunu očekávání ze září (z nedávných 70 % na současných 45 % šancí), na prosinec nebo začátek příštího roku. Při pohledu na skutečnost, že ECB snížila sazby již v červnu, se zdá, že rozdíl ve výnosech dluhopisů obou zemí, by mohl posílit dolar a tím oslabit EURUSD.

Graf EURUSD (interval D1)

Eurodolar si dnes vede o něco lépe, ale má za sebou kaskádu poklesů, během níž měli prodejci drtivou převahu. Holubičí přijetí Powellova prohlášení nebo nižší údaje o inflaci ze Spojených států by mohly vést k rychlému opětovnému otestování úrovně 1,082 a úrovní vyšších. Na druhou stranu jestřábí postoj předsedy Fedu, vyšší inflační data z USA a výrazná, jestřábí revize inflačních projekcí Fedu by mohly pár stlačit pod 1,07 a vést k otestování nedávných lokálních minim - v krajním případě dokonce k jejich vyřazení. Také nejistota kolem předčasných voleb ve Francii, které se konají 30. června, by mohla zvýšit volatilitu a do určité míry ovlivnit sentiment na páru v červnu.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.