(Kurzy.cz)
Malá exkurze do účetnictví bank aneb mimořádné zisky při přecenění dluhopisů
V průběhu uplynulých výsledkových sezón jsme v rámci amerického bankovního sektoru mnohokrát zmiňovali tzv. Statement 159, neboli účetní pravidlo z roku 2007, které v praxi vede k tzv. Credit Valuation Adjustment. Toto přecenění dluhu zjednodušeně umožňuje bankám vykázat účetní zisk, klesne-li tržní hodnota jejích dluhopisů pod nominální hodnotu. V takovém případě mohou banky teoreticky realizovat profit, pokud své dluhy odkoupí zpět s diskontem. Již delší dobu jsem se pídil po tom, jaká je skutečná mechanika této operace. O jednu z možných alternativ bych se nyní rád podělil. Pro lepší názornost ji můžeme doprovodit ilustrativním numerickým příkladem.
V době, kdy nebyly natolik rozšířené různé spekulační a derivátové obchody, byl finanční svět o něco jednodušší. Většina finančních produktů měla takříkajíc „hotovostní“ základ. Cena klasického obchodovatelného 10letého dluhopisu, emitovaného řekněme Citi , závisela mimo jiné na tržních úrokových sazbách, likviditě na trzích a tržním vnímání kreditního rizika emitenta.
Celý článek naleznete na serveru Patria Online, a to konkrétně ZDE
Poslední zprávy z rubriky Finance:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři