Freedom24 (Freedom24)
Akcie ve světě  |  31.01.2025 11:25:17

DeepSeek vs. technologičtí giganti: Jaký je výhled pro investory v AI?

Nedávný pokles akcií amerických technologických firem a společností zabývajících se umělou inteligencí, který způsobil čínský DeepSeek R1, vyvolal debatu o tom, zda tento pokles představuje strategickou nákupní příležitost, nebo důvod k opatrnosti.

Z jednoho pohledu je reakce trhu přehnaná a na tento pokles by se dalo pohlížet jako na potenciální nákupní příležitost pro investory s dlouhodobou perspektivou. Tato úvaha vychází z pokračující dominance amerických technologických gigantů v oblasti infrastruktury a zavádění umělé inteligence v podnikovém sektoru, podpořené prognózami kapitálových výdajů na umělou inteligenci v příštích letech v řádu bilionů dolarů. Společnosti jako Nvidia, Microsoft a Broadcom jsou i přes prudký pokles považovány za klíčové hráče v dlouhodobém růstovém příběhu, přičemž vedoucí postavení společnosti Nvidia v oblasti grafických procesorů a vysoce výkonných síťových řešení zůstává neochvějné. Sama společnost bagatelizovala konkurenční rizika a zdůraznila, že i nákladově efektivní modely, jako je DeepSeek R1, vyžadují k provádění logických odvozovacích úloh značné prostředky grafických procesorů (GPU). Koncept „škálování v průběhu testování”, který představil generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang, by mohl dále stimulovat poptávku tím, že zákazníkům umožní dynamicky přidělovat výpočetní výkon. Mezitím velcí poskytovatelé cloudových služeb, jako jsou Microsoft, Amazon a Google, stále plánují významné investice do infrastruktury umělé inteligence, což podpoří dlouhodobou poptávku po čipech a souvisejících technologiích. Pro investory, kteří jsou přesvědčeni o transformačním potenciálu umělé inteligence, mohou současné ocenění, snížené panickým výprodejem, nabídnout atraktivní příležitost k investici do lídrů v odvětví.
Tento optimismus však zastiňují významná rizika. Problémy s oceněním akcií jsou znepokojivé, protože mnoho technologických společností se obchoduje na historicky vysokých úrovních. Tvrzení společnosti DeepSeek o vybudování pokročilého modelu za pouhých 5,57 milionu dolarů na starších grafických procesorech H800, ačkoli to bylo zpochybněno kvůli vyloučení nákladů na výzkum a vývoj, odhalilo slabiny v představě, že marže amerických technologických společností jsou nezranitelné. Pokud budou čínské firmy nadále inovovat hardware kompatibilní s vývozem nebo obcházet omezení, mohla by cenová síla amerických výrobců čipů oslabit. Výhled dále komplikují nejistoty v oblasti regulace, jak upozorňují někteří pozorovatelé trhu, kteří poukazují na nevyřešené regulační složitosti, jimž čelí velké projekty v oblasti umělé inteligence. Opatrný postoj mnoha investorů odráží obecnou skepsi ohledně krátkodobé predikovatelnosti, zejména s blížícím se obdobím finančního reportingu. Ambiciózní plány poskytovatelů cloudových služeb sice zdůrazňují důvěru v budoucnost AI, investoři se však stále více obávají o krátkodobé výnosy, zejména pokud konkurence nebo geopolitické třenice naruší dodavatelské řetězce nebo poptávku.

Pro dlouhodobé investory s vysokou tolerancí k riziku by se během tohoto poklesu mohly vyplatit selektivní nákupy akcií lídrů v oboru, jako je Nvidia nebo velcí poskytovatelé cloudových služeb, pokud se podle prognóz zrychlí zavádění umělé inteligence. Tyto společnosti si zachovávají strukturální výhody v oblasti infrastruktury, ekosystémů a podnikových vztahů, které čínští konkurenti, jako je DeepSeek, nemohou snadno replikovat. Opatrnější investoři však mohou raději počkat na jasnější signály - odbornou kontrolu nákladových výkazů společnosti DeepSeek, nadcházející prognózy ve výsledkových zprávách (zejména pro poptávku po datových centrech a kapitálové výdaje ve 2. čtvrtletí 2025) a regulační změny v technologické politice USA a Číny. Krátkodobá volatilita bude pravděpodobně pokračovat, umocněna zprávami o výsledcích a změnami sentimentu, avšak budování infrastruktury umělé inteligence je stále v počáteční fázi.

Pokud jde o technický obraz, bude důležité, aby index Nasdaq v nejbližším období konsolidoval nad rozmezím úrovní 20 000 - 19 000 bodů, které se zároveň nachází poblíž spodní hranice dlouhého růstového kanálu z počátku roku 2023, aby se zabránilo prohloubení korekce a zachovala se pravděpodobnost odrazu od současných úrovní.

Rozhodnutí nakonec závisí na individuální toleranci k riziku a časovém horizontu. Strategie průměrování hodnoty nebo diverzifikace do méně volatilních sektorů souvisejících s AI (např. kybernetická bezpečnost, SaaS) může zmírnit časová rizika, zatímco zaměření na společnosti s udržitelnými konkurenčními výhodami, jako jsou cloudové služby, vlastní software nebo kritický hardware, nabízí vyváženou cestu, jak využít revoluce v oblasti AI, aniž by bylo portfolio v krátkodobém horizontu příliš rizikové.

Freedom24

Freedom24 je mezinárodní online makléř, který zajišťuje klientům vše potřebné pro úspěšné investice - přímý přístup na největší akciové světové burzy, profesionální analytiku cenných papírů a komfortní obchodní aplikaci. Freedom24 je dceřinou společností mezinárodní investiční skupiny Freedom Holding Corp. a akcie holdingu se obchodují na americké burze Nasdaq.

Oficiální zastoupení a zprostředkovatelé společnosti se nachází na Kypru, v Německu, Španělsku, Polsku, Francii, Řecku a nově také v Nizozemsku, Itálii, Rakousku a Bulharsku. Jednoduchá investiční aplikace a platforma Freedom24 je od června 2021 dostupná i českým a slovenským uživatelům.

Více informaci na: https://lp.freedom24.com/cs/begin





Zvýšení mzdy či platu v roce 2025
Jak vám letos zaměstnavatel zvýšil mzdu nebo plat?
O více jak 5 000Kč/měsíc
5%
O více jak 3 000Kč/měsíc
4%
O více jak 2 000Kč/měsíc
7%
O více jak 1 000Kč/měsíc
17%
Mám tak stejně, jako loni
45%
Mám méně o víc jak 1 000Kč/měsíc
9%
Přišel(přišla) jsem o zaměstníní
5%
Nemám mzdu ani plat
9%
Zatím hlasů:2458


Zobrazit sloupec 

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

Vyloučení odpovědnosti

Copyright © 2000 - 2025

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688