NWR - predikce výsledků za 2Q11
NWR oznámí své čtvrtletní výsledky za 2Q11 zítra (24. srpna) před otevřením trhu. Připomeňme, že NWR již zveřejnila (22. 7. 2011) aktualizaci provozních ukazatelů (ceny a objemy). Tržby odhadujeme za 2Q11 na 456,7 mil. EUR (+17,9 % r/r). Hlavním důvodem růstu v meziročním srovnání je růst ceny hlavní komodity společnosti, koksovatelného uhlí. EBITDA čekáme na úrovni 179,2 mil. EUR (+59,3 % r/r). Tady se projeví pozitivní efekt nárůstu zásob. Provozní zisk EBIT by podle našich projekcí měl dosáhnout 135 mil. EUR (+87,7 % r/r). Společnost NWR by podle našich projekcí měla dosáhnout za 2Q11 čistý zisk ve výši 84 mil. EUR. Pokles na roční bázi o 34,5 % je dán jednorázovou položkou (+82 mil. EUR) v 2Q10 z prodeje energetických operací. Vzhledem k tomu, že NWR vyplácí dividendu na pololetní bázi a odhadujeme, že oznámí dividendu ve výši 0,17 EUR (50 % výplatní poměr) na akcii. Kromě samotných výsledků bude důležité sledovat komentář managementu NWR týkající se zejména vývoje složení produktového mixu. Ten by se měl v druhém pololetí začít zlepšovat ve prospěch koksovatelného na úkor elektrárenského uhlí tak, aby byl prodaný objem za celý rok stejný u obou komodit (nyní 40/60 ve prospěch elektrárenského uhlí). Neméně důležité budou také indikace managementu ohledně cen produkce NWR po zbytek roku (4Q11).
IFRS kons. (tis. EUR) |
J&T e2Q11 |
r/r |
2Q10 |
Kons. |
Tržby |
456 731 |
17,9 % |
387 442 |
452 900 |
EBITDA |
179 240 |
59,3 % |
112 546 |
166 500 |
marže |
39,2 % |
10,2 p.b. |
29,0 % |
36,8 % |
EBIT |
135 040 |
87,7 % |
71 951 |
122 200 |
marže |
29,6 % |
11,0 p.b. |
18,6 % |
27,0 % |
Čistý zisk |
84 030 |
-34,5 % |
128 291 |
80 900 |
Zdroj: NWR, J&T Banka
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři