Víte, které banky máte v portfoliu?

Ministři financí vyspělých ekonomik, makroekonomové i řadoví škarohlídci nyní poukazují na potíže, jimž budou v následujících týdnech čelit velké evropské banky. Celou věc dále poněkud komplikuje fakt, že ani samotní vládní představitelé nejsou prozatím jednotní v tom, jak kritickou situaci v bankovním sektoru odvrátit. Jak se to týká vás? To záleží i na tom, do kterých fondů zaměřených na akcie finančních institucí investujete.

Něco co tu ještě nebylo

Finanční instituce vyspělých zemí čelí akutnímu riziku již podruhé v tříleté periodě. Dnešní situace je však jiná,  a díky tomu i vážnější, v tom, že tyto instituce již nelze financovat z veřejných prostředků jednotlivých zemí, protože jsou to i samotné vlády, které nyní čelí potížím v podobě zvyšujících se nákladů na jejich financování (Itálie, Francie, Španělsko, Velká Británie) či jednoduše ostré kritice svých věřitelů a občanů (USA). V tomto případě se tedy (hlavně) evropské banky budou muset spolehnout na pomoc finančních trhů či státních investičních fondů ze zemí jako je Čína či země Perského zálivu.  Celou záležitost je nutné řešit okamžitě, zkušenosti v období po pádu investiční banky Lehman Brothers nám ukazují, že pád jakékoliv významnější finanční instituce by způsobil dominový efekt, který by snad ani nebylo, hlavně s ohledem na nemohoucnost jednotlivých vlád, možné zastavit.

Otázkou však zůstává, jakou cenu budou za svou záchranu muset jednotlivé finanční instituce zaplatit. Tato otázka by pak měla znepokojovat i ty, kteří investují do podílových fondů zaměřených právě na finanční instituce, jsou to:

Jednotlivé podílové fondy však mají různá regionální zaměření, liší se tedy i zastoupení evropských bank v portfoliu

Regionální struktura podílových fondů investujících do akcií finančních institucí

Jediným čistě na evropské finanční instituce zaměřeným podílovým fondem je tedy KBC Equity Fund Euro Finance, který má tak v portfoliu největší zastoupení nejvíce ohrožených francouzských, německých a španělských bank (ty španělské však již nejsou ohroženy odpisy řeckých dluhopisů, ale potížemi na domácím trhu).

Ve všech fondech dominují finanční instituce z rozvinutých ekonomik, ty z rozvíjejících se zemí jako jsou Čína, Brazílie, Mexiko či Rusko bychom v portfoliích těchto fondů hledali jen marně.

Diverzifikace vítězí

V podílových fondech Equity World Finance a ING (L) Invest Banking and Insurance jsou pak nejčastěji zastoupeny finanční instituce z USA, vůbec největším zastoupením se pak v portfoliích těchto dvou fondů pyšní americká JP Morgan Chase (Equity World Finance = 4,64 %, ING (L) Invest Banking and Insurance = 7,27 %).

Díky větší globální diverzifikaci jsou investoři těchto podílových fondů více chráněni před těžkostmi, jimž nyní čelí finanční instituce v Eurozóně. Další výhodou těchto podílových fondů je fakt, že finanční insituce v portfoliích těchto fondů jsou významnými globálními hráči a dokážou tak těžit z příležitostí po celém světě, což například španělské finančí instituce, poté co přišly o své pobočky např. ve Venezuele, příliš neumí.

Nenechte si ujít příspěvky Aleše Michla na http://www.penizenavic.cz/clanky-dle-autora/ales-michl