Facebook podává žádost o registraci svých akcií u SEC

Nově chystané IPO (initial public offering) nejoblíbenější sociální sítě na světě, Facebooku by mohla pro investiční banky nastavit nové poplatkové standardy. Toto IPO, které se zařadí mezi největší IPO vůbec, ukáže jak nízko jsou schopny investiční banky jít se svými poplatky, aby dostaly kus velkého sousta. Nicméně Facebook má co nabídnout a akcie rozhodně nebude problematické umístit.

Světově největší sociální síť by měla utržit od investorů 5 mld dolarů, místo původních 10 mld. Facebook dal k dispozici relativně malou část svých akcií. To umožňuje společnosti zachovat si větší podíl na vlastnictví pro budoucí nabídku a poptávku v případě, že by případní investoři projevili zájem. Emisi povede Morgan Stanley, který za své služby obdrží pouhé 1% z hrubého výnosu. Mezi další bookruners byli vybráni Goldman Sachs, Bank of America, Merrill Lynch, Barclays Capital a JP Morgan. S akciemi by se mohlo začít obchodovat v květnu nebo červnu.

Americký zákon o cenných papírech z roku 1934 požaduje, aby společnost s více než 500 akcionáři veřejně reportovala výsledky svého hospodaření i přesto, že firma není veřejně obchodovatelná a právě tady se Facebook dostal do slepé uličky. Odkrytí účetnictví s sebou přináší celou řadu rizik včetně zvýšení nákladů (nový zaměstnanci, audit, pravidelné reporty, detaily investic, přehled zisků a ztrát atd). A to je hlavní důvod proč se Facebook tolik bránil IPO.

Facebook si vybral datum ve volebním roce záměrně. Není těžké to pochopit. Konkurence stále sílí a Google+ na Facebook stále tlačí. Podle aktuálních dat má Google + asi 40 miliónů uživatelů, které je jí podařilo získat za čtyři měsíce. Plus je pro Google navíc velkou prioritou.

Dokumenty ukazují, že Facebook vykázal čistý zisk 355 mil dolarů za 9 měsíců končících 30. zářím 2010. V předchozím roce to bylo pouhých 43,6 mil dolarů.

Čtěte více:
IPO: na co se můžeme těšit tento týden? Třeba na AVG.

Přehled nadcházejících IPO v USA

Veřejné obchodování s akciemi sociálních sítí odstartoval začátkem května 2011 čínský Renren (RENN). Akcie byly oceněny na 14 dolarech a ačkoliv se během prvního dne dokázaly vydrápat na 24 dolarů (+70%), po osmi měsících cena sklouzla až na téměř 3,5 dolary (-75%). Takřka v zápětí vystřihl svoji spanilou jízdu LinkedIn (LNKD), který si vůči upisovací ceně 45 dolarů připsal 85%. Intradenně dokonce 173%. V České republice bylo možné tyto akcie v primárním úpise koupit pouze prostřednictví společnosti Atlantik finanční trhy. Nicméně alokace byla více než ostudná, čistá nula. Máme se tedy opravdu na co těšit?!

www.akcieatrhy.cz