Řecká vláda se konečně dohodla... denní přehled Trhy, data, výsledky

ČR:
Unipetrol (168,5 CZK, -3,16%) vykázal za 4Q11 ztrátu 3,1 mld. Kč a výrazně tak zaostal za konsensem trhu počítajícím se ztrátou 1,18 mld. Kč. Ve stejném období loni hospodařil Unipetrol se ztrátou 68 mil. Kč. Překvapivé výše mj. dosáhla jednorázová účetní ztráta ze snížení hodnoty aktiv dceřiné rafinerie Paramo , která se vyšplhala na 1,2 mld. Kč, zatímco při prezentaci vybraných provozních výsledků na konci ledna firma předpokládala ztrátu z odpisů Parama přes 500 mil. Kč. Podle firmy se ve výsledcích promítlo velmi špatné makroekonomické prostředí v rafinérském i petrochemickém odvětví, rozdíl v cenách ropy Brent a Ural a modelová rafinérská marže poklesly meziročně o více než 80 %. Kombinované petrochemické marže se propadly na minimum za poslední dva roky. Meziročně nižší byly ve 4Q11 i objemy prodejů rafinérských (-6 %) i petrochemických produktů (-15 %). Provozní ztráta v rafinerii ve 4Q11 dosáhla 1,91 mld. Kč, v petrochemii 0,70 mld. Kč a maloobchodní distribuce přispěla +64 mil. Kč, celkem tak v provozu firma přišla o 2,55 mld. Kč, po zisku 122 mil. Kč ve 4Q10.

Celkový cigaretový trh v ČR za celý rok 2011 stagnoval s 21,1 mld. jednotek. Ve 4Q11 trh s cigaretami v ČR vzrostl o 0,8 %. Dodávky Philip Morris (1 1690 CZK, -0,09%) International na tuzemský trh klesly za celý rok 2011 o 7,4 % při poklesu tržního podílu za celý rok o 3,5 procentního bodu na 44,3 %. Pokles je především odrazem pokračující ztráty podílu v segmentu s nízkou marží. Tento pokles byl částečně kompenzován růstem o 0,4 procentního bodu na celkových 7,2 % u značky Marlboro.

Evropa:
ECB podle očekávání nezměnila úrokové sazby, její hlavní sazba zůstává 1,0 %. Prezident ECB Mario Draghi zhodnotil, že se ekonomická situace v eurozóně zlepšuje, nicméně výhled zůstává velmi nejistý s podstatnými riziky směrem dolů. Prezident ECB sice označil výroky o účasti centrální banky při ořezání hodnoty řeckých dluhopisů za neopodstatněné, nicméně zdá se, že není vyloučené, že se najde mechanismus, kdy s pomocí zapojení EFSF dojde k ořezání hodnoty řeckých dluhopisů, které jsou nyní v bilanci ECB.

Řecká vláda se dohodla na dalších úsporných opatřeních, které by měly vést ke splnění rozpočtových cílů. Tím se otevírá cesta k získání druhého záchranného balíku, v rámci kterého by měla země získat od MMF a EU půjčku 130 mld. eur. První tranši z tohoto úvěru potřebuje získat do 20. března, kdy bude muset splatit dluhopisy v hodnotě 14,5 mld. eur.

Credit Suisse vykázala ve 4Q11 první ztrátu od roku 2008, ta dosáhla výše 637 mil. CHF a zaostala tak za očekáváním trhu. Důvodem jsou především horší podmínky na finančních trzích, které se nepříznivě odrazily na poklesu klientské aktivity a příjmech investiční divize. Ta samotná vykázala ztrátu ve výši 1,3 mld. CHF před zdaněním, příjmy klesly meziročně o 64 %. Její výsledek navíc zatížily náklady na reorganizaci ve výši 981 mil. CHF. Investiční divize nyní prochází zeštíhlením, objem RWA by se měl do roku 2014 snížit o 110 mld. CHF. Klesne i dividenda, z 1,3 CHF na akcii loni na 0,75 CHF letos. Akcie odepisují 3 %.

Nizozemská finanční skupina ING (6,87 EUR, -5,38%) vydělala ve 4Q11 1,2 mld. EUR a citelně tak zaostala za trhem očekávanými 1,9 mld. EUR. Veškerý zisk ještě přitom obstaraly prodeje některých aktiv. Negativně se na výsledku naopak podepsaly odpisy hodnoty americké dceřiné pojišťovací společnosti, negativní přecenění některých dluhopisových a akciových investic a také 350 mil. EUR ztráta z hedgových pozic vztahujících se ke kapitálu pojišťovací divize. Ta je určena k prodeji. Odpisy v americké dceři souvisí s nižšími úrokovými sazbami na tamním trhu a jsou součástí přípravy k IPO divize. Dále zaznělo varování ohledně tvorby rezerv pro další období. Zaujaly také další odpisy řeckých dluhopisů, celkově tak společnost odepsala již 80 % z jejich původní hodnoty. Akcie odevzdávají 5 %.

Německý Daimler představil velmi dobrou sadu výsledků. Provozní zisk vzrostl ve 4Q11 o 39 % na 2,2 mld. EUR, tržby o 10 % na 29 mld. EUR. Rezervy jsou stále na straně profitability, když provozní marže dosahuje 8,2 %, což je o poznání míň než u konkurenčních BMW (71,54 EUR, 3,68%) a Audi (615 EUR, 6,68%). Příjemně překvapil především výhled pro letošní rok, kdy by měl EBIT dosáhnout 9 mld. EUR. Nepotvrdily se tak obavy z nárůstu nákladů v souvislosti s uváděním nových modelů. Poptávku táhne značka Mercedes Benz. Společnost zároveň navýšila dividendu na 2,2 EUR na akcii. Akcie přidávají 4 %.

Těžařský koncern Rio Tinto (3815 GBp, -1,51%) se ve 2H11 přehoupnul do ztráty ve výši 1,8 mld. USD, za kterou stojí negativní přecenění hliníkových aktivit ve výši 8,9 mld. USD vztahující se k akvizici Alcanu z roku 2007. K přecenění společnost dohnaly nižší ceny hliníku a rostoucí ceny výrobních vstupů. Tzv. jádrový profit vzrostl loni o 11 % na rekordních 15,5 mld. USD. Na výsledku se největší měrou podílí těžba železné rudy. Dividenda za 2H11 byla stanovena na 91 c na akcii. Společnost prozatím neplánuje navyšování programu zpětného odkupu akcií. Hliníková aktiva jsou určena k prodeji, případně k IPO. Akcie ztrácejí 2 %.

Alcatel-Lucent (1,5 EUR, 0,20%) eliminuje 1800 pracovních pozic v Evropě. Akcie obchodují kolem včerejších závěrečných úrovní.

Ropný koncern BP (495,35 GBp, 0,75%) vyjednává s americkými představiteli o výši vyrovnání za znečištění životního prostředí kvůli havárii v Mexickém zálivu. Rozsah závazků by údajně mohl překročit 17,5 mld. USD. Akcie rostou o 1 %.

USA:
Počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti se minulý týden snížil na 358 tis. z předchozích 373 tis. Celkový počet vyplácených dávek se naopak zvýšil z 3,451 mil. na 3,515 mil.

Společnost PepsiCo (64,18 USD, -3,84%) hospodařila ve 4Q11 se ziskem 1,4 mld. USD a mírně tak předčila očekávání trhu. To, že v boji s konkurenční Coca-Colou dosud táhne za kratší konec, dokládají další oznámené kroky společnosti. Jde o propuštění 8700 zaměstnanců a navýšení marketingového rozpočtu o 600 mil. USD. Vyšší marketingové výdaje se budou koncentrovat na domácím trhu. Akcie odevzdávají 4 %.

Výsledky Visy jen potvrzují trend, který nastínily již výsledky konkurenta MasterCard (395,22 USD, 0,08%). Obě společnosti přitom profitují jak ze strukturálních, tak cyklických sil. Společným jmenovatelem je pokračující migrace k bezhotovostním formám platebního styku, která zvedá počet i objem provedených transakcí. Objem transakcí vzrostl v případě Visy meziročně o 11 %, zisk o 16 % na 1 mld. USD. Letos by tržby i zisk měly dál růst dvojciferným tempem. Akcie přidávají 4 % na nová historická maxima

Výrobce síťových zařízení Cisco (20,31 USD, -0,59%) Systems vydělal ve F2Q12 2,2 mld. USD a taktéž překonal očekávání. Společnost již loni započala obrat směrem k větší ziskovosti prostřednictvím redukce nákladů, propouštění a zanechání některých aktivit. Tyto kroky se začínají vyplácet. Společnost navíc nastoupila cestu agresivnější cenové politiky, jež vede k opětovnému nárůstu tržního podílu. Nižší poptávka od telekomunikačního sektoru je prozatím nahrazována korporacemi budujícími vlastní interní sítě. Akcie ztrácejí 1 %.

Američtí regulátoři se blíží dohodě s bankami ohledně pochybného poskytování hypoték a zabavování nemovitostí. Vyrovnání by mělo přijít bankovní sektor na 40 mld. USD. Součástí vyrovnání je povinnost bank zlepšit své hypoteční procesy, snížit nominální výši předmětných hypoték a taktéž i měsíční splátky úvěrů a zaplatit 4,2 mld. USD v hotovosti 750 000 dotčených klientů. Akcie většiny bank obchodují aktuálně v červeném.

Ostatní:
Inflace ve spotřebitelských cenách v Číně se v lednu zvýšila na 4,5 % z prosincových 4,1 %, zatímco se čekalo, že naopak klesne na 4,0 %. Nicméně to by nemělo změnit zmírňující se postoj čínské centrální banky, neboť o překvapení se postaral silnější než očekáváný sezónní efekt spojený se začátkem lunárního roku. Inflace v produkčních cenách se zmírnila z 1,7 % na 0,7 %.

Alibaba.com dnes pozastavila obchodování se svými akciemi kotovanými v Hong Kongu. Důvodem je příprava prohlášení k transakci zahrnující mateřskou Alibaba Group. Ta se snaží o získání 3 mld. USD na zpětný odkup akcií od Yahoo (15,96 USD, 1,14%). Akcie Yahoo přidávají 1 %.

Očekávaná data následujícího dne:

Očekávané firemní události:

Shrnutí vývoje na finančních trzích:

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!