Španělsko zdrojem nervozity... denní přehled Trhy, data, výsledky

Včerejší zápis z jednání Fedu neobsahoval náznak, že by Fed uvažoval o další měnové stimulaci ekonomiky. Akciím tak dal negativní impuls, zatímco na druhé straně pomohl posílit dolaru. Dnes následovaly další zprávy, které motivovaly k prodejům rizika. Z Evropy to byly horší německé průmyslové objednávky a maloobchodní tržby v eurozóně, ale především výsledky španělských aukcí. Ty se podepsaly na růstu nejen španělských, ale také italských, portugalských či řeckých výnosů. Na jednání ECB se sazby neměnily a také komentář zůstal bez větších změn. Při současné negativní náladě možná trh citlivěji vnímal poznámku, že hospodářský výhled zůstává zatížen riziky. Data ze zámoří se od odhadů příliš neodchýlila. Počet nových pracovních míst podle zprávy ADP mírně překonal očekávání, zatímco index ISM ve službách za nimi lehce zaostal. Pokles evropských akcíí se odpoledne přenáší zpět do USA. Pražská burza klesla o dvě procenta. Dolů index táhl hlavně propad Erste (402,5 CZK, -4,85%), slušně přispěly ale i KB (3569 CZK, -1,65%) a Telefonica (379 CZK, -2,19%). Trh sledoval vývoj ve světě, u NWR (129,1 CZK, -2,93%) navíc mohla hrát roli zpráva Evrazu o možném ukončení výroby oceli, CETV (142,7 CZK, -2,59%) korigovalo včerejší rally. AAA uchránilo před poklesem oznámení vysokých prodejů. Euro ztratilo po informacích z Fedu a pokračovalo dolů i během dnešního dne. Koruna po dobrém úvodu přestala odolávat vnějším tlakům a rovněž začala ztrácet; vliv domácích politických zpráv však byl podle nás malý.

Finanční trhy v číslech:

Hlavní události:

ČR:
Riziko rozpadu koalice a předčasných voleb vzrostlo. Pokud se vládní strany nedohodnou do 10. dubna na pokračování koalice, chce premiér Nečas navrhnout mimořádné volby. Impulsem bylo úterní ultimátum Věcí veřejných a jejich zmatky s podáváním demisí.

Maloobchodní tržby za únor překonaly odhady růstem o 1,6 %. Lednové číslo bylo revidováno vzhůru na 1,8 %. Růst pomohl zvýšit vyšší počet pracovních dní. Tržby táhly prodeje automobilů, naopak potravin a pohonných hmot se prodávalo méně, ovšem za více peněz kvůli výraznému růstu cen. Čísla zvyšují šanci, že česká ekonomika vystoupila v 1Q z recese.

Provozovatel sítě autobazarů AAA Auto (19,59 CZK, 0,51%) dnes označil svou zimní sezónu za velmi silnou z pohledu prodejů, když v prvním čtvrtletí 2012 zaznamenal meziroční nárůst o 10,2 % na 12.175 prodaných vozů. Z pohledu celého čtvrtletí byly výsledky za 1Q 2012 podle vyjádření společnosti nejsilnějšími čtvrtletními prodejními výsledky skupiny od třetího čtvrtletí 2008.

ČEZ se chystá investovat 2 mld. Kč do posílení odolnosti jaderných elektráren Temelín a Dukovany proti přírodním živlům v reakci na loňské zátěžové testy. Asi 1,5 mld. přitom budou stát úpravy v Dukovanech. Všechna opatření mají být hotova do roku 2015, píší dnešní LN

Český telekomunikační úřad dnes ve zprávě na svých webových stránkách přiznal, že na mobilním trhu není plná konkurence. Nyní chystá jeho analýzu a poté navrhne jak trh případně regulovat. V důsledku to může znamenat otevření cesty pro vstup virtuálních mobilních operátorů, kteří by využívali sítě GSM nynějších operátorů a přitom by jim konkurovali.

Evropa:
ECB úrokové sazby na březnovém jednání podle očekávání nechala na jednom procentu. O změně sazeb se nejednalo. Hodnocení ekonomické situace se od minulého měsíce změnilo minimálně. Banka čeká letos inflaci nad 2 procenty za převažujících proinflačních rizik. Těmi jsou ale hlavně cenamy ropy a vyšší daně, zatímco opačným směrem bude působit slabá ekonomika. Vývoj tak má nadále odpovídat cenové stabilitě. Podle ECB inflace klesne pod 2 procenta začátkem roku 2013 a v dalších letech se mají rizika pro inflaci vyrovnat. Banka je přesto připravena včas reagovat na případné sekundární inflační tlaky. Draghi uvedl, že ECB má k dispozici proti inflačním rizikům všechny své nástroje. Poslední informace podle Draghiho zhruba potvrzují předchozí signály o stabilizaci v eurozóně. ECB nadále vidí rizika nižšího hospodářského růstu; oživení ve zbytku roku má zůstat slabé. Na růst budou doléhat napětí na dluhopisových trzích a vysoká nezaměstnanost, vedle toho jsou rizikem pro růst také ceny komodit. Hovořit o exitu z podpůrné politiky by proto podle šéfa ECB bylo předčasné.

Aukce španělských dluhopisů nepotěšily. Jde především o výnos u dluhopisu se splatností v roce 2016, který stoupl na 4,32 % z 3,38 % v předchozí aukci, převis poptávky byl zhruba stejný. Vzrostly také výnosy v aukcích dluhopisů splatných 2015 a 2020. Celkový prodaný objem činil 2,59 mld. EUR oproti maximálnímu cíli 3,5 miliard. Ve výsledku se rovněž posunuly vzhůru výnosy na sekundárním trhu, přičemž vliv byl znát i na italských, portugalských či řeckých papírech. Obavy z vývoje španělských veřejných financí tak dostávají stále hmatatelnější podobu.

Maloobchodní tržby v eurozóně se za únor snížily o 0,1 %, meziročně o 2,1 %. Výsledek je horší než odhady, které počítaly s mírným meziměsíčním růstem.

Průmyslové objednávky v Německu v únoru stouply o 0,3 %, meziročně jsou ale o 6,1 % nižší. Zatímco ze zemí mimo eurozónu zakázky přibývají (+5 %), v Německu i eurozóně propadají (-1,4 %, resp. -3,2 %). Data jsou horší, než se čekalo.

Polská centrální banka podle očekávání nechala úrokové sazby beze změny, hlavní sazba tak zůstává na 4,50 %. Komentář byl ale překvapivě jestřábí. Guvernér Belka údajně vážně uvažuje, že by sazby mohly vzrůst kvůli vysoké inflaci. Banka podle něj zváží vyšší sazby v blízké době, pokud HDP a inflace výrazně nezpomalí. Měnový kurz přitom nemá pomáhat jako dřív - většina z apreciačního potenciálu je údajně už pryč. Podle Belky se zatím nedá říct, zda by případné zvýšení sazeb byla jednorázová akce, nebo začátek cyklu.

Deutsche Telekom (8,85 EUR, -2,16%) žádá německou vládu, aby se vzdala alespoň části z 1 mld. EUR na ročních dividendách, které jí náleží. Výměnou nabízí větší vlastnický podíl. Ušetřené prostředky by měly být investovány do stavby sítí další generace. Celkový podíl vlády by ale neměl překročit 50 % oproti současným 32 %. Akcie odepisují 2 %.

Prodeje automobilky BMW (66,56 EUR, -2,10%) na americkém trhu vzrostly v březnu meziročně o 18 %, konkurenční Mercedes patřící pod koncern Daimler zaznamenal 8procentní nárůst. Obě automobilky prodaly v 1Q12 na tamním trhu téměř shodný počet vozidel. Akcie obou výrobců ztrácejí téměř 3 %.

USA:
Zpráva ADP překvapení nepřinesla. V americkém soukromém sektoru podle ní za březen přibylo 209 k pracovních míst, zatímco se čekalo 205 k. Údaj za předchozí měsíc byl revidován vzhůru na 230 k. Nová místa tvoří hlavně malé podniky v sektoru služeb.

Index nákupních manažerů ve službách za březen byl mírně horší, než se čekalo. Klesl z 57,3 na 56 bodů, konsensus byl 56,8. Zhoršení vykázal dílčí index nových zakázek včetně zakázek ze zahraničí. Naopak se zlepšil index zaměstnanosti, a spolu s ISM z průmyslu a reportem ADP tak dává šanci na dobrý výsledek pátečních čísel z trhu práce.

Fast-foodový řetězec Burger King se chystá k opětovnému vstupu na burzu. Burzu opustil v roce 2010 poté, co ho koupil fond 3G Capital.

Internetový portál Yahoo propustí 2000 zaměstnanců, což by mělo společnosti ročně ušetřit zhruba 375 mil. USD. Akcie přesto odepisují 1 %.

Ostatní:
Čína více než zdvojnásobí investiční kvóty pro kvalifikované institucionální investory. Ti budou na tamním trhu moci investovat až 80 mld. USD ve srovnání s dosavadními 30 mld. USD. Zahraniční investoři navíc budou moci do země transferovat dalších 8 mld. USD v lokální měně.

Taiwan pravděpodobně zavede zdanění kapitálových zisků z akciových investic.

Očekávaná data následujícího dne:

Očekávané firemní události:

Bez důležitých událostí

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!