Čtyři fáze cyklu ceny na příkladu AAPL a RIMM.
Mnoho příznivců Apple se chystá opět nakupovat a nechápavě kroutí hlavou, když
slyší, že by se měli této akcii vyhnout, což je fajn, protože jako tradeři
potřebujeme někoho, kdo by od nás kupoval akcie, když chceme realizovat své
zisky. Ale to není vtip. Následující grafy jasně vyjevují některé velmi
zajímavé informace, které bychom si neměli dovolit přehlédnout. Pokud si o tom
chcete udělat vlastní úsudek, neváhejte a prohlédnete si následující grafy.
Čtyři
fáze cyklu akcií
Trhy jsou ve své podstatě cyklické. Jde o stabilní proces opakovaného růstu a
poklesu, který se neustále opakuje, protože se trh neustále snaží určit
teoretickou reálnou hodnotu cenného papíru. Tyto periodické cenové pohyby se
odehrávají napříč všemi časovými rámci a jejich součet vytváří na cenovém grafu
charakteristické cenové formace.
Během cyklu prochází cena akcií různými fázemi. Od iracionálního převisu
poptávky poblíž cenového vrcholu, až k fázi dlouhodobého nezájmu, kdy cena
dostává na frak a padá. Platí však jedno, neexistují „špatné“ nebo „dobré“
akcie. Každá „dobrá“ akcie se nakonec nutně stává „špatnou“ akcií a tento
cyklus se neustále opakuje. Nicméně lze v tomto cyklu identifikovat dobré
obchodní příležitosti, které odmění investora, pokud je umí rozeznat a
předvídat, příjemným ziskem, tedy pokud je umí využít.
Je důležité vědět, že stejný princip se uplatňuje i u komodit, jako je zlato, stříbro, které se nyní nachází ve velmi
zajímavé fázi tohoto cyklu. Můžete se o tom přesvědčit vlastníma očima, když si
prohlédnete grafy GLD a SLV.
Klasická ekonomie dělí ekonomický cyklus do čtyř oddělených fází: růst,
zastavování růstu, pokles a zotavení. Z tohoto pohledu se cena akcie chová
naprosto stejně a prochází těmito čtyřmi fázemi:
Fáze 1 – Po čase, kdy cena klesá, se cena akcie konsoliduje, a je soustředěna
v úzkém cenovém rozmezí. Nakupující vstupují do trhu a snaží se převzít
iniciativu po poklesu ceny. Prodávajících ubývá a cenová akce je neutrální.
Prodávající opouštějí své pozice a nakupující začínají hromadit akcie.
Fáze 2 – Během přebírání kontroly nad pohybem ceny převýší zájem nakupujících
nad zájmem prodávajících a cena akcie začne vytvářet vyšší maxima a vyšší
minima. Začíná býčí růst a podpora ceny se postupně stěhuje směrem vzhůru.
Tradeři a investoři agresivně nakupují a využívají poklesů ceny k dokoupení
dalších pozic.
Fáze 3 – Během prodlouženého růstu ceny akcie se začíná nákupní zájem
vyčerpávat a na trh vstupují opět prodejci. Toto období konsolidace a
distribuce je charakterizováno neutrální cenovou akcí a předchází cenovému
poklesu.
Fáze 4 – Poté, co dojde k proražení minima ceny fáze 3, začíná výprodej a
prodávající převýší svým počtem nakupující. Vytváří se pak formace s nižšími
minimy nižšími maximy. Cena akcie přechází do fáze poklesu. Začíná medvědí
pokles. Tradeři s dobře vybudovanými pozicemi toho využívají k agresivním
prodejům na short a těží z prudkého poklesu ceny akcie. Během poklesu často
dojde k tomu, že se cena během krátké doby dostane na úrovně, nebo dokonce pod
ně, kde začínala fáze 2.
Čtěte dále:
Synergie obchodních systémů
Kdy je RRR a vstup v
nejlepším poměru
Víte
kdy nejlépe nakoupit akcie? Nabízíme komplexí rozbor načasování.
Jak odhalit manipulaci v
trhu? Pomocí objemů!
Analýza,
přístup a vyhodnocení. Víte opravdu na co se zaměřit
Kdy
pozastavit obchodování - Psychologie money managamentu
Analýza a její základní
proměnná - cena
Tyto fáze cyklického vývoje lze dobře rozeznat na dlouhodobých grafech, nicméně
stejné struktury nacházíme ve všech časových rámcích, což umožňuje traderům
těžit ze znalosti tohoto cyklu. Tomuto jevu, kdy se stejné geometrické obrazce
opakují na nižší rozlišovací úrovni, se říká fraktální struktura a nacházíme ji
úplně ve všech kapitálových trzích.
Graf
analýza 1
Porozumět tomuto schématu je důležité, protože pomocí technické analýzy můžeme zkoumat
nejrůznější časové rámce a ve všech můžeme nalézt tyto čtyři charakteristické
fáze. Tento model čtyř fází se může opakovat několikrát za sebou a vytvořit
stejný vzorec na vyšším časovém rámci. Rozeznání těchto fází v libovolném
časovém rámci je základní podmínkou pro úspěšné obchodování.
Typický průběh vývoje ceny akcie: Tento typický průběh nacházíme znovu a znovu
ve všech trzích a každá „dobrá“ akcie se zákonitě
stává „špatnou“.
Graf
analýza 2
Obchodní
styly
Investice do kapitálových trhů (akcií, ETF, opcí, futures) by
se daly přirovnat k atletům provozujícím jednotlivé disciplíny. Každý atlet pro
konkrétní disciplínu musí mít náležité vlastnosti a stavbu těla. Sprinteři mají
rychlost a výbušnost, ale brzo se unaví, oproti tomu maratonští běžci vydrží
běžet pomalým tempem a bez odpočinku a velmi dlouho.
Když se budeme v grafu poohlížet po sprinterských obchodních příležitostech,
můžeme být velmi úspěšní. Jiní obchodníci se mohou poohlížet spíše po
dlouhodobých investičních záměrech, které dlouhodobý stálý zisk. Takoví
obchodníci se podobají vytrvalým maratonským běžcům. Existuje víc obchodních
stylů a obchodních technik a každá z nich může stejným dílem být jak zisková,
tak prodělečná. Je třeba zjistit, který obchodní styl vám vyhovuje nejvíce a na
to se dá příjít pouze tím, že se to vyzkouší.
Pokračování příště na akcieatrhy.cz... Tyto zprávy pro vás vytváří Akcieatrhy.cz |