Investičních pravidla na období po dluhopisovém krachu
Vlastníte dluhopisy? Tak ruce pryč od nich. Charles Ellis, autor investorské klasiky "Winning the Loser’s Game: Timeless Strategies for Successful Investing", varuje, že dluhopisový trh představuje v současnosti doslova tikající bombu. Ztráty mohou u dluhopisových portfolií dosáhnout až 25 %. Pokud by Fed vrátil úrokové sazby k 5,5% historickému průměru, dluhopisové fondy by mohly přijít až o čtvrtinu hodnoty. Fed již zvyšování sazeb začíná signalizovat, i když velice pomalu. Wall Street i Main Street o tom zatím nechtějí ani slyšet. Zapomeňte na jednotlivé akcie, kupujte indexové fondyŽádný stock picking. Většina aktivních manažerů podává podprůměrný výkon kvůli poplatkům. Řešením pro investory je přesunout finanční prostředky do indexových fondů, mohou tak ušetřit až 30 %. Pro dlouhodobé investory nemá smysl řešit finanční zpravodajství. Hltají ho tržní insideři a spekulanti s neposednými prsty, kteří milují krátkodobé obchodování. Celé dny tráví sledováním trhů a obchodují za pomoci sofistikovaných algoritmů, které dokáží vykonávat příkazy v milisekundách. Wall Street od začátku 21. století spustila dva 10bilionové tržní propady, dvě dlouhé recese a inflačně očištěno připravila penzijní portfolia Američanů o 20 %. Wall Street nás krmí býčími predikcemi, a přitom jim uniká, že už býčí trh trvá proklatě dlouho – pátý rok. Ellis uvádí analogii s tenisem, golfem nebo jakýmkoli jiným sportem. K vítězství mohou vést dvě různé strategie:
Něco podobného pozorujeme i na finančních trzích, s tím rozdílem, že dnes už bohužel amatéři nemají proti profíkům šanci - dělají příliš mnoho chyb a jsou pro ně snadnou kořistí. Ellisovou vítěznou strategií pro drobné investory hrající proti neprosným soupeřům je proto trpělivost, snažit se minimalizovat chyby a dodržovat následující desatero.
Čtěte také: Proč nepodceňovat největší současnou bublinu Americké dluhopisy vynášejí tak málo, že se od nich odklánějí i mnozí defenzivní investoři. Kvantitativní uvolňování měnové politiky Fedu způsobilo extrémní nárůst ceny dluhopisů a pokles výnosů. "Nikdo přesně neví, jak to s bublinou na dluhopisech dopadne, kdykoli ovšem Fed prováděl experimenty, jež ve výsledku způsobily propad reálných sazeb pod nulu, dopadlo to hodně špatně," varuje David Rosenberg, ekonom z Gluskin Sheff.
|
Poslední zprávy z rubriky Dluhopisy:
Přečtěte si také:
Prezentace
06.05.2024 Distributoři EG.D a Bayernwerk spustili projekt...
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Nejdůležitejší body z letošního sjezdu akcionářů Berkshire Hathaway
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
První měsíc 2. čtvrtletí je za námi a zlato si stále udržuje solidní pozice nad 2 300 USD / Oz
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jak globální oteplování zatěžuje světové odvodňovací systémy?
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři