Prodat nebo neprodat v květnu akcie? Statistika nuda je, má však cenné údaje

Víte, jak fungují akciové trhy? Proč lidé nakupují a prodávají akcie?

Základní poučka, která neplatí jen pro akciové trhy, říká, že většina kupujících a prodávajících má stejné informace. K výměně dochází hlavně proto, že mají jiné názory.

Jedna informace, která koluje na akciovém trhu, je „prodej v květnu a odejdi“. Neznamená to nic jiného, než že by investor měl prodat akcie v květnu, protože po květnu přicházejí měsíce, které akciím nesvědčí.

Je to skutečně tak? Statistiky pro USA ukazují, že v průměru ano. Prodat v květnu a nakoupit v listopadu se zdá být dobrou investiční strategií.

Statistiky říkají, že pokud byste investovali v roce 1950 tisícovku dolarů do akciového indexu S&P500 a drželi akcie jenom v období od listopadu do května, tak byste měli něco přes 100 tisíc dolarů na konci dubna tohoto roku. A pokud byste investovali jenom v květnu a prodali v říjnu, tak byste za stejné období v dubnu měli něco přes 600 dolarů. Za 63 let byste ztratili 400 dolarů. To zní přesvědčivě.

Kritik jednoduchých pravidel může namítnout, že to nefunguje vždy. Ano, má pravdu. To neznamená, že každý rok se vyplatilo držet tohoto pravidla. Během léta a podzimu klesaly akcie v méně než polovině případech. Do tohoto období se koncentrovali velké poklesy. A navíc akcie klesaly i mezi listopadem a květnem, a to ve čtvrtině případech.

Obhájce tohoto pravidla správně namítne, že žádný jednoduchý algoritmus není „stopro“. Důležité pro něj je, že to funguje v dlouhém období, statistika pro něj hovoří, že se na tomto pravidle dá vydělávat.

Asi byste rádi znali můj názor. Dokud budu považován za experta, tak se přece nebudu moci spokojit s tím, že existuje nějaké jednoduché pravidlo, které předčí experty. Experti musí říkat, že situace je složitější, že je potřeba si udělat komplexní obrázek a zvážit všechny faktory.

Jaký názor si odnesete vy z této informace?