Trhům se dnes evidentně nechce pouštět do větších akcí před klíčovým bodem programu - výsledkem jednání Fedu. Eurodolar dopoledne stoupal, pak směr obrátil a nakonec se vrací znovu na výchozí úroveň 1,3260. Americké měně pomohla k přechodným ziskům data ze zámoří. Report ADP o zaměstnanosti v soukromém sektoru přinesl dobré zprávy a pozitivně lze hodnotit také data o hrubém domácím produktu. Naopak lehké zklamání přišlo z Chicaga o údajích o průmyslové aktivitě. Akciím se dnes po obousměrných pohybech nakonec daří růst jak v Evropě, tak v USA. Firemní výsledky dnes v Evropě přinesly většinou pozitivní překvapení. Na rozdíl od akcií, dluhopisy poskytují trochu jiný obrázek - americké výnosy dnes po datech narostly asi o 8 bodů a na vyšší úrovni zůstávají.
Finanční trhy v číslech:
PX | 919 | | 0,3% | | -11,5% | | 3,2% |
DAX | 8 264 | | -0,1% | | 8,6% | | 22,0% |
FTSE 100 | 6 627 | | 0,9% | | 12,4% | | 17,6% |
DJ STOXX 50 | 2 761 | | 0,1% | | 4,8% | | 18,7% |
S&P 500 | 1 695 | | 0,5% | | 18,8% | | 22,9% |
DJ INDU | 15 585 | | 0,4% | | 18,9% | | 19,8% |
CZK/EUR | 25,92 | | -0,4% | | -3,2% | | -2,3% |
CZK/USD | 19,54 | | -0,3% | | -2,7% | | 5,4% |
USD/EUR | 1,3268 | | 0,1% | | 0,5% | | 7,8% |
ČR:
Mediální společnost dnes oznámila, že se ve 2Q13 propadla do čisté ztráty 41,1 mil. USD. Hlavním důvodem špatných čísel je výkonnost na jejím hlavním trhu v ČR. Tržby skupiny v ČR se ve 2Q13 propadly v korunovém vyjádření o 40,3 %, když se někteří klíčoví inzerenti začali vracet na Novu jen nedávno. Tržby na ostatních trzích v lokálních měnách buď klesaly, nebo zaznamenaly jen nízký jednociferný růst. Skupina vykázala ve druhém čtvrtletí provozní zisk EBITDA ve výši pouhých 7,0 mil. USD proti loňským 47,1 mil. USD. Provozní marže EBITDA zaznamenala pokles na všech trzích kromě Bulharska. Nejvíce se provozní marže zhoršila na trhu v ČR z loňských 40,9 % na 0,4 % ve 2Q13. výrazně zhoršila výhled pro letošní rok, když očekává OIBDA roku 2013 v rozmezí 50-70 mil. USD, celoroční tržby v rozsahu 700-720 mil. USD. Akcie dnes v Praze ztratily 2,1 %.
Evropa:
Zisk francouzské banky klesl ve 2Q13 meziročně o 5 % na 1,76 mld. EUR, i tak ale překonal tržní odhady. Pod poklesem jsou podepsány vyšší rizikové náklady v Evropě. Celkové tržby klesly o 2 % na 9,9 mld. EUR. Tvorba rezerv proti špatným úvěrům vzrostla meziročně až o 30 % na 1,1 mld. EUR. Nepřesvědčila ani čísla investiční divize, jejíž zisk před zdaněním poklesl o 39 % na 497 mil. EUR. Příjmy z obchodování na kapitálových trzích rostly ve srovnání s americkými konkurenty o poznání pomaleji, o 4 % yoy. Dařilo se akciovým trhům s 23procentním nárůstem, hůře si vedly trhy dluhopisové s 4procentním poklesem. Zisk v rámci domácí retailové divize sice klesl jen o 2 %, problémem je ovšem italská dcera BNL s 41procentním poklesem. Na druhé straně ale potěšila kapitálová pozice banky, která se chlubí kapitálovou přiměřeností dle Basel III na úrovni 10,4 % a poměrem vlastního kapitálu k aktivům přesahujícím regulátory požadovaná 3 %. Akcie přidávají 1 %.
Tržní očekávání předčil i německý , jenž vykázal 2procentní meziroční nárůst provozního zisku na 3,4 mld. EUR. Tržby stouply o 8,5 % na 52 mld. EUR. Za překvapením je zejména důsledná kontrola nákladů. Problémový evropský trh navíc částečně vyvažují zahraniční trhy a luxusní značky jako nebo . Stabilizace v Evropě a představení nových modelů by měly vést v 2H13 k opětovné akceleraci růstu. Letošní provozní zisk by tak měl zůstat na úrovni loňska i přes 12procentní pokles v 1H13. Akcie jsou mírně v plusu.
Na kontrolu nákladů spoléhá i problémový francouzský . Provozní ztráta v 1H13 dosáhla výše 65 mil. EUR, což je o poznání méně než trhem očekávaných 296 mil. EUR. A to i přes pokles dodávek, který tempem předčil i pokles evropského automobilového trhu (-13 % vs -6,7 %). Ústředním bodem reorganizace je balíček, který sníží počet domácích zaměstnanců až o 17 %, a zabezpečí financování společnosti. Mělo by se tak stát přes dohodu o refinancování s konsorciem bank o objemu 11,5 mld. EUR a státní garance pro dluh dceřiné leasingové Banque PSA Finance ve výši 7 mld. EUR. Automobilka bude muset na oplátku snížit čistý dluh, pravděpodobně dojde i k prodeji podílu v Banque PSA. Pro tuto chvíli nelze vyloučit ani navýšení kapitálu. Ztráta v automobilové divizi dosáhla výše 510 mil. EUR. Společnost dále potvrdila, že cash flow by se měl letos vylepšit alespoň o 50 %. Akcie poskočily o 7 %.
Průmyslový koncern se po vzoru své nejsilnější divize přejmenuje na Airbus. Mimo to představil i silnou sadu čísel za 2Q13. Provozní zisk narostl meziročně o 23 % na 887 mil. EUR, tržby o 3 % na 14 mld. EUR. Růst se opírá výlučně o Airbus, zbrojařským divizím se už tolik nedaří. Společnost zároveň potvrdila výhled pro letošní rok, kdy počítá s provozním ziskem na úrovni 3,5 mld. EUR a EPS kolem 2,5 EUR. Akcie přidávají téměř 2 %.
Německý chemicko-farmaceutický koncern zvýšil ve 2Q13 tržby o 2 % na 10,4 mld. EUR, provozní zisk narostl o 1 % na 2,2 mld. EUR. Co se týče jednotlivých divizí, stále se nedaří plastům s 3procentním poklesem tržeb. Slabý výkon divize ohrožuje již i celoroční cíle, otázkou je hlavně poptávka z Číny. Naproti tomu se ale nečekaně dobře vede novým lékům v čele s Xareltem. Tržby z těchto nových léků by již letos mohly dosáhnout 1,4 mld. EUR, původně společnost počítala jen s 1 mld. EUR. Zemědělská divize zaknihovala uspokojivý 5procentní nárůst tržeb. Akcie posilují o 4 % na nové historické maximum.
Největší světový pivovar, AB InBev, dokázal ve 2Q13 navýšit provozní zisk až o 5,8 %, zatímco trh počítal jen s 3,7 %. Z oznámení vyčnívají dva body, vyšší marže na americkém trhu a překvapivě odolný objem prodeje v Brazílii. Akcie rostou o víc než 6 %.
Největší světová likérka, britská , už tolik nepotěšila. Loňské tržby (FY13) sice narostly o 5 % ve srovnání s trhem očekávanými 4,7 %, cíl společnosti pro toto období ale mluvil o 6 %. Tento cíl byl ovšem potvrzen i pro FY14. Důvodem zpomalení růstu jsou některé rozvíjející se trhy, jmenovitě Brazílie a Čína, nadále klesají tržby v Evropě. Provozní marže přesto narostla o 0,8 ppt. Akcie přidávají 3 %.
Francouzský výrobce přenosových zařízení Schneider Electric se dohodl na koupi britské softwarové společnosti Invensys za 3,4 mld. GBP, což představuje 14procentní prémii vůči tržní ceně. Akcie Schneider Electric posilují o 3 %.
Inflace ve spotřebitelských cenách v eurozóně se podle předběžných dat Eurostatu v červenci nezměnila a stejně jako v červnu činí 1,6%. K inflaci přispívají hlavě ceny potravin. Alkoholu a tabáku, které se meziročně zvýšily o 3,5%, bez nich by celková inflace činila jen 1,1%.
Míra nezaměstnanosti v eurozóně v červnu stagnovala na 12,1%, v celé EU 27 činí 10,9%. Nejvyšší nezaměstnanost je aktuálně v Řecku (26,9%) a Španělsku (26,3%), naopak nejnižší je v Rakousku (4,6%) a Německu (5,4%).
Maloobchodní tržby v Německu v červnu překvapivě meziměsíčně klesly o 1,5%, čekalo se naopak zvýšení o 0,2%. Ve srovnání s loňským rokem se obrat v maloobchodu snížil o 2,8%.
USA:
Karetní společnost zvýšila ve 2Q13 zisk meziročně o 21 % na 848 mil. USD, neboli 6,96 USD na akcii oproti trhem očekávaným 6,29 USD. Podnikání podporuje trend široké migrace k elektronickým platebním systémům. Tržby společnosti stouply o 15 %, objem zpracovaných transakcí o 12 %, jejich počet o 11 %. Akcie přidávají 2 %.
Představenstvo Dellu odmítlo změnit pravidla, která by ulehčila konsorciu Michael a Silver Lake Management převzít společnost. Je tudíž nepravděpodobné, že konsorcium setrvá při své vylepšené nabídce na převzetí, která činí 13,75 USD/akcii. Akcie Dellu odevzdávají 4 %.
HDP se ve 2Q podle prvních dat zvýšil o 1,7% měřeno mezičtvrtletní změnou přepočtenou na celý rok, očekával se růst o 1,0%. Zároveň byl ale k horšímu revidován údaj o růstu HDP ze 1Q, místo původně uváděných 1,8% přinesla revize růst jen o 1,1%.
Zaměstnanost v soukromém sektoru se podle dat agentury ADP v červenci zvýšila o 200 tis. osob, tedy téměř stejně jako v červnu, kdy podle revidovaných dat zvýšila o 198 tis., očekával se přírůstek o 180 tis. osob.
Index nákupních manažerů v Chicagu se v červenci zvýšil na 52,3 bodu z červnových 51,6 bodu, nicméně nenaplnil očekávání, která počítala se zlepšením na 54 bodů.
Očekávaná data následujícího dne:
03:00 | Čína - PMI, oficiální (červenec) | 49,8 | 50,1 |
09:30 | ČR: PMI v průmyslu (červenec) | - | 51,0 |
09:55 | DE - PMI v průmyslu, konečný (červenec) | 50,3 | 50,3 |
10:00 | EMU - PMI v průmyslu, konečný (červenec) | 50,1 | 50,1 |
13:45 | EMU - ECB - měnové jednání | 0,50 % | 0,50 % |
14:00 | ČR: ČNB - měnové jednání | 0,05 % | 0,05 % |
14:30 | USA - Nové žádosti o dávky v nezaměstnanosti | 345 k | 343 k |
16:00 | USA - Index ISM v průmyslu (červenec) | 52,0 | 50,9 |
Očekávané firemní události:
| 08:00 | - výhled | 2Q13 | č. zisk 3,07 mld. Kč |
| 07:00 | - zveřejnil předčasně | 3Q13 | 1,205 EUR |
| 07:00 | | 2Q13 | 0,043 EUR |
| 07:30 | | 2Q13 | 1,975 EUR |
| 07:30 | | 1H13 | |
| 07:30 | | 2Q13 | 1,313 EUR |
| 07:45 | | 1H13 | 0,690 EUR |
| 08:00 | Royal Dutch | 2Q13 | 0,928 USD |
| 08:30 | | 2Q13 | 2,589 EUR |
| 08:30 | TGS Nopec Geophysical | 2Q13 | 0,574 USD |
| B/MKT | | 2Q13 | 0,073 USD |
| | | 2Q13 | 0,880 EUR |
| | | 1H13 | |
| | Danske Bank | 2Q13 | 1,797 DKK |
| | | 1H13 | |
| | ProSiebenSat.1 Media | 2Q13 | 0,425 EUR |
| | | 1H13 | 0,160 EUR |
| | Atlantia | 1H13 | |
| | Prysmian | 1H13 | |
| | | 2Q13 | 1,178 USD |
| | | 1H13 | 0,164 GBP |
| | Banking Group | 1H13 | 0,023 GBP |
| 12:30 | | 2Q13 | 1,597 USD |
| 14:00 | Apache | 2Q13 | 2,003 USD |
| 14:00 | | 2Q13 | 0,973 USD |
| B/MKT | Products | 2Q13 | 0,256 USD |
| B/MKT | Mobil | 2Q13 | 1,904 USD |
| B/MKT | Mylan | 2Q13 | 0,674 USD |
| B/MKT | | 2Q13 | 1,289 USD |
| B/MKT | Procter & Gamble | 4Q13 | 0,771 USD |
| B/MKT | Energy | 2Q13 | 0,407 USD |
| B/MKT | Time Cable | 2Q13 | 1,653 USD |
| B/MKT | | 2Q13 | 1,008 USD |
| B/MKT | DirecTv | 2Q13 | 1,337 USD |
| B/MKT | Teradata | 2Q13 | 0,704 USD |
| B/MKT | Marathon Petroleum | 2Q13 | 1,938 USD |
| A/MKT | | 2Q13 | 0,418 USD |
| | Intelsat | 2Q13 | -1,008 USD |
| 22:00 | Kraft Foods | 2Q13 | 0,672 USD |
| A/MKT | | 2Q13 | 0,855 USD |
| A/MKT | On Semiconductor | 2Q13 | 0,131 USD |
| A/MKT | | 2Q13 | 0,304 USD |
| | Blizzard | 2Q13 | 0,062 USD |
Celý denní přehled doplněný o souhrnný komentář o dění na devizových trzích a přehled očekávaných událostí následujícího dne si mohou klienti Patria Plus stáhnout ve formátu PDF v sekci Ekonomika - Výzkum -> Analýzy. Navíc lze nastavit také automatické zasílání této analýzy e-mailem.
Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz
Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!