Benjamin Graham by nyní investoval do těchto 5 akcií
Podle valuačních modelů serveru ModernGraham.com, který se zabývá oceňováním firem podle modernizovaných teorií Benjamina Grahama, je na trhu řada atraktivně ohodnocených společností.
Pětka firem z následujícího seznamu vykazuje nejnižší hodnoty valuačních ukazatelů P/Emg (cena k ziskům normalizovaným podle modelu ModernGraham). Všechny akcie nejsou vhodné pro defenzivní investory, kteří se nechtějí zabývat detaily společností a jejich hospodaření, nicméně dynamičtější investoři, kteří jsou si schopni a ochotni provést i analýzu firmy, by neměli zaváhat.
Ford Motor
Ford Motor Company se pro defenzivního investora nehodí kvůli méně stabilním ziskům a dividendám v posledních deseti letech.
Společnosti rostl EPSmg (zisk na akcii normalizovaný podle valuačního modelu ModernGraham) z -3,60 USD v roce 2008 na 2,23 USD v roce 2013. Slušnou úroveň růstu trh ale v současnosti nereflektuje. Aktuální tržní cena vede k očekávání ročního poklesu EPSmg o 0,82 % během dalších 7 až 10 let. Vnímání společnosti trhem neodpovídá historickým úspěchům automobilky, a stejně tak valuace ModernGraham ukazují na vnitřní hodnotu přesahující tržní cenu.
Freeport-McMoRan Copper & Gold
Podle valuačního modelu ModernGraham jde o zajímavou společnost. Požadavky defenzivního investora nesplňuje kvůli nekonzistentním výplatám dividend a nestabilním ziskům během posledních deseti let. Přestože má vyšší úroveň zadlužení v poměru k oběžným aktivům, hodí se pro dynamičtější investory.
Valuace jsou výrazně ovlivněny velkými ztrátami v roce 2008, což vedlo k velmi nízkému EPSmg pro rok 2009 oproti roku 2013. Růst EPSmg z -1,67 USD na 3,48 USD nicméně znamená rychlejší růst oproti vnímání trhu, který odhaduje tempo růstu jen na 0,17 %. Vnitřní hodnota podle modelu je hodně vysoko nad tržní cenou a tvrzení, že je společnost podhodnocená, podporuje i valuace založená na pouhém 3% růstu.
Začalo jaro a tyto zapomenuté akcie by mohly rychle vyklíčit
Se začátkem jara, nebo spíše s koncem tuhé zimy v USA, se investoři přestanou zabývat dopady špatného počasí a vrátí se k fundamentálním datům. Známý růstový investor Louis Navellier nabízí své tipy na akcie, které mohou z této nálady těžit a nabídnout zajímavé zisky.
Capital One Financial
Společnost ustála finanční krizi bez propadu do ztráty. Akcie se nehodí pro defenzivní investory kvůli pomalu rostoucím ziskům společnosti v poslední dekádě. Zkoumavější investory ale přiláká stabilitou zisků, příznivou historií dividend a nízkými úrovněmi ukazatelů P/Emg a P/B.
Společnost zvýšila EPSmg z 3,14 USD v roce 2009 na předpokládaných 6,36 USD v roce 2013. Jde o solidní růst, který přesahuje odhad trhu pro růst zisku 1,46 % a který může poukazovat na to, že je společnost podhodnocená.
Unum Group
Unum je už nyní atraktivní akcií pro dynamické investory, nicméně už příští rok se nejspíše dostane i do hledáčku investorů defenzivních. Zatím se pro ně nehodí kvůli zápornému zisku v roce 2004 (nesplňuje požadavek na 10 let kladných zisků v řadě).
Z valuační stránky se společnost jeví velmi dobře. EPSmg rostl z 1,33 USD v roce 2008 na 2,64 USD za rok 2013. Tato solidní úroveň růstu zisku převyšuje odhad trhu, který je na pouhých 2,26 %. Podle modelu je firma podhodnocená a její vnitřní hodnota je o mnoho vyšší, než vyplývá z aktuální tržní ceny akcie.
Gannett
Jde o úžasnou společnost pro dynamické investory. Hlavní kritéria, kvůli nimž se firma nehodí pro defenzivní investory, jsou poměr dluhu k oběžným aktivům, nestabilní zisky a nedostatečný růst zisků za posledních 10 let.
Z čistě valuačního pohledu společnost působí jako podhodnocená vzhledem k růstu EPSmg z -6,63 USD v roce 2008 na očekávaných 1,93 USD za rok 2013. Tato úroveň růstu výrazně převyšuje tržní odhad (3,34 %). Z valuačního modelu ModernGraham vyplývá hodnota kolem 74 USD.
Poslední zprávy z rubriky Akcie ve světě:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři