K informacím o výkonnostech fondů přistupujte opatrně
Některé investiční společnosti dávají na obdiv skvělou výkonnost. Je-li však výsledek průměrný, nebo v horším případě daleko za trhem i konkurencí, raději mlčí. Ptáte se, proč tomu tak je? Možná proto, že mnoho investorů na možnost nadprůměrného zhodnocení slyší. Kdo se řídí minulostí, může být ovšem zklamán.
Někdy se můžete setkat s „poradcem“, který staví „prodej“ investičního produktu na jeho historické výkonnosti. Zmínka o skvělé výkonnosti se může objevit i v marketingových materiálech investičních produktů. Kdo se v investování příliš neorientuje, může dojít k závěru, že když se produktu tak dobře vedlo v minulosti, nemůže zklamat ani v budoucnosti. V reálném světě však dobré roky střídají ty horší. Proto berte informace o minulé výkonnosti s rezervou.
Sledovat, nebo nesledovat historickou výkonnost?
Váháte, zda má vůbec smysl sledovat historickou výkonnost. Odpovídáme ANO – je to jedna z informací při výběru vhodného investičního produktu, která může například napovědět s jakým úspěchem je dané portfolio spravováno (pozn. v případě aktivní správy), v jakém prostředí se produktu daří, kdy naopak zaostává či jak si stojí v porovnání s konkurencí. V žádném případě nedává historická výkonnost záruku, že stejně dobrých či lepších výsledků bude dosaženo i v následujících letech.
S údaji o historické výkonnosti si rádi hrají i „prodejci“ investičních produktů. V delší řadě dat se vždy dá nelézt období, kdy se produktu nadprůměrně dařilo. A nebudeme si nic nalhávat, s podporou „hezkých“ čísel se vždy lépe prodává.
Drobní investoři by se neměli příliš zabývat časováním trhu, tedy hledáním nejlepší nákupní a prodejní ceny investičního nástroje. Kdo uvažuje o dlouhodobém zhodnocování úspor, měl by investovat pravidelně a držet se strategie „kup a drž“.
Sledujte výkonnost na různých periodách
Když už se zajímáte o výkonnost, neměli byste sledovat jen jedno období. V ideálním případě se podívejte na výkonnost za poslední měsíc, půlrok, rok, tři roky, pět let a od založení produktu. Přidat můžete i průměrnou roční výkonnost od založení. Teprve při zohlednění různě dlouhých období získáte jasnější obrázek o možné budoucí výkonnosti vybraného produktu.
Pravděpodobně zjistíte, že se mohou výnosy v jednotlivých letech značně lišit. Čím rizikovější instrumenty vyberete, tím zřetelnější mohou být rozdíly mezi výkonností v příznivých a špatných letech.
Kolik skutečně vydělal manažer fondu?
Na zajímavou výkonnost rádi upozorňují především zprostředkovatelé klasických podílových fondů. Tyto fondy jsou totiž spravovány aktivně a portfolio manažer může v případě správného výběru titulů dosáhnout vyšší výkonnosti, než nabízí srovnávací index. Zajímejte se tedy o to, kolik na dané periodě „vydělal“ trh a kolik procent přidal portfolio manažer. Opět se podívejte, zda se portfolio manažerovi daří dlouhodobě přinášet nadvýkonnost. Pravděpodobně zjistíte, že zdaleka ne vždy se daří trhy překonávat.
V případě burzovně obchodovaných fondů pravděpodobně nebude nikdo vyzdvihovat skvělou historickou výkonnost. Vzhledem k tomu, že ETFs jsou řízeny pasivně, je výkonnost fondu svázána s výkonností samotného trhu.
Čtěte další články o investování na http://www.penizenavic.cz/investovani/clanky
Upozornění: Tento článek neslouží jako investiční doporučení. Podmínky užívání jsou uvedeny zde.
Článek byl publikován ve spolupráci se serverem ETFs.cz.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři