Alibaba se vrhla i na dluhopisový trh, její 10tiletý bond nese 3,6 %
Alibabě stačilo poměrně fádní prohlášení, že se chystá emitovat dluh v hodnotě 8 mld. USD a refinancovat si z něj část stávajících úvěrů. Aby taky ne, když nabízený výnos může být dnes rekordně nízký. Na trh se dostal pětiletý dluhopis s výnosem 2,5 %, desetiletý s 3,6 % a dvacetiletý s 4,5 %. Tohle všechno doplnil ještě sedmiletý dluhopis a tříletý s variabilním kupónem. Zdá se Vám to málo? Velkým investorům se to ale líbilo natolik, že jejich poptávka dychtila po 57 mld. USD. K tomuto číslu je ale třeba připomenout, že většina obchodníků se snaží svou objednávku nafouknout, protože předem tuší, že alokace bude nízká. Kvůli nedokončenému prospektu mělo fyzické obchodování s dluhopisem malé zpoždění, i to ale stačilo na vytvoření šedého trhu, kde se obchodovaly jednotlivé tranše již s nižším výnosem. Emise se zalíbila také Američanům, kteří zatím mají na Čínu nižší expozici a kvalitní dluhopisy jim otevřely nová dvířka.
Internetovému gigantovi se tímto podařilo zbořit další mýtus. Čínské společnosti většinou upisovaly svůj dluh s určitou regionální přirážkou, Alibaba ale získala pátý nejvyšší rating A+ a téměř se tak srovnala s americkými konkurenty typu Amazon či Oracle. Měkčí či méně transparentní účetní standardy v Číně většinou tlumily poptávku zahraničních investorů. Úspěch jedné firmy ale připravil velmi dobrou půdu pro ostatní a to i na trhu, kde byly letos emitovány dluhopisy bezmála za 4 biliony.
Tomáš Kálal, makléř Conseq Investment Management a.s.
Poslední zprávy z rubriky Akcie ve světě:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři